大和調低騰訊(00700)目標價6.3%至450元 維持「買入」評級
<匯港通訊> 大和發表研究報告,下調騰訊(00700)目標價6.3%,由480元調低至450元,維持「買入」評級。
大和稱,隨著視頻號進入第三個年頭,留意到其變現步伐加快。隨著用戶增長及接觸成為近期的首要目標,在廣告加載量保守增長的帶動下,視頻號的收入明年底開始料變得有意義。而基於宏觀不確定性及目前遊戲儲備,該行重新審視對其2022至2024年遊戲及廣告收入的預測。
由於宏觀前景疲弱,該行下調對集團2022至2024年收入預測2至3%,並下調盈利預測2至8%。
對於今年第二季業績,該行估計集團總收入按年跌4.7%至1318億元人民幣,非通用會計準則淨利潤220億元人民幣,主要由於廣告市場情緒疲弱。該行料其季內網絡廣告收入按年下跌23%;考慮到新手機遊戲及內容更新有限,料網絡遊戲收入按年跌2.3%。 (CC)