大和調高京東物流(02618)目標價1.4%至37元 維持買入評級

·1 分鐘文章

<匯港通訊> 大和發表研究報告,調高京東物流(02618)目標價1.4%,由36.5元上調至37元,維持「買入」評級。

大和稱昨日(28日)與京東物流管理層進行了非交易性路演,當中管理層分享了與其綜合供應鏈客戶富豪汽車(Volvo)合作的成功案例。該行表示,看到京東物流成功利用富豪的經驗,提供服務予其他原廠設備製造商(OEMs),而集團亦開始由模組化及標準化中小企服務取得一些成果,其今年上半年的外部客戶數目按年增59%,相信此因素會成為推動集團近期股價的主要動力。此外,集團管理層表示沒有因近期限電而出現大型營運中斷。

另外,雖然採取以收入增長為導向的策略,管理層對獲得規模經濟有信心;目標是在規模建立後,毛利率可達到雙位數字,到2024年淨利潤率達1.5至2.5%。集團已開始在其綜合供應鏈服務下,對外開放其智能物流技術服務,該行相信集團可將市場領先的智能物流技術變現,並創造額外收入,不過管理層指該業務仍處於早期階段。

該行預期集團2022至2023年的淨虧損將下降,主要基於外部客戶增長帶動收入,部分被外判成本毛利率下降所抵銷。 (CC)

我們致力為用戶建立安全而有趣的平台,讓他們與志同道合的用戶聯繫交流。為改善我們的社群體驗,我們暫時停用文章留言功能