大摩下調同程旅行(00780)目標價5% 維持「增持」評級
<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,下調同程旅行(00780)目標價,從20港元降至19港元,維持「增持」評級。大摩下調對該公司2024、2025、2026年每股盈利預測4%、6%和7%,主要原因是交通和酒店收入降低,因此也下調目標價。
大摩預計該公司第二季度總收入約爲42.7億元人民幣(下同),接近公司指引的中點(midpoint),而交通收入可能處於17億元的下限,主要原因是勞動節假期前後天氣狀況惡劣。對其他業務的預測保持不變,酒店以及其他業務的收入分別同比增14%和96%。預計第二季度經調整純利為6.45億元人民幣,達到其指引的上限,是因爲行銷支出低於預期。
對於第三季,預計7月份的前兩周平均每間可供出租客房收入(REvPAR)同比下降14-16%,開局不利。預計第三季度前景依舊疲弱,主要原因是增長取決於夏季高峰期以及黃金周預訂情況。(JJ)