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大摩輕微下調藥明生物(02269)目標價至119.25元 評級「增持」

<匯港通訊> 摩根士丹利報告對藥明生物(02269)作風險回報更新,輕微下調目標價0.5%,由119.8元調低至119.25元,評級「增持」。

考慮到集團今年上半年的表現及管理層的指引,大摩下調對其2022、2023及2024年收入預測2%、6.7%及10%;並下調2023及2024年毛利率預測,由46%調低至45.5%,以反映有新產能及利用率下降。另基於上半年的趨勢,調低對其研發、銷售、一般及行政成本的比例。

因此,該行上調對其2022年每股盈利預測3.1%,但下調2023及2024年預測2.9%及6.2%。 (CC)