《大行報告》中金首予珍酒李渡(06979.HK)「跑贏行業」評級 目標價11元
中金發表研究報告指,珍酒李渡(06979.HK)的管理層在白酒行業具有豐富的經驗,而且是中國一間民營白酒公司,經營四大白酒品牌。該行首予集團「跑贏行業」評級,目標價11元。該行預計,集團2023及24年的經調整每股盈測分別為0.49及0.61元人民幣;經調整淨利潤按年增34%及25%,至16億及20.1億元人民幣。 該行表示,李渡酒在集團的四個品牌中擁有最高的均價和毛利率,其渠道庫存低,在江西高端商務宴會中的市場份額持續提升。該行預計,李渡酒的收入增長將快於公司整體增長。該行認為,集團的毛利率和淨利率有很大上升空間,又認為產品結構升級將在未來兩年推動其毛利率穩步增長,而自主產能擴張將推動毛利率由2025年起快速增長。由於公司銷售團隊的擴張已經基本完成,該行相信其銷售費用或會下降,預計長期淨利率將達到近30%。(sl/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com