《大行報告》匯豐研究下調中鐵(00390.HK)目標價至9元 評級「買入」
匯豐研究發表報告,指政府改變基建投資政策,令中鐵(00390.HK)的股價變得波動,令公司和其他基建發展商都在資金管理和業務營運上變得較有紀律,估算整體基建投資額首季升4.1%,低於潛力,該行預期未來數季的增長會與GDP相若。
該行指,公司計劃降低新合約數字的增長,長遠由在手訂單轉換成收入和現金流推動增長。在第四季的表現令人失望後,首季每股盈利增長為14.5%,首季的信貸能力有助證明其現金流改善,公司冀今年錄經營現金流淨流入。
該行又指,未來12月需留意其原有PPP項目的重組,及將表外項目轉回表內,降今明兩年每股盈利預期分別15%及11.9%,目標價由10.3元降至9元,評級維持「買入」。(ic/u)~
阿思達克財經新聞
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