《大行報告》匯豐降和電(00215.HK)評級至「持有」 目標價下調至3.24元
匯豐研究發表的報告指,和電(00215.HK)去年收入及盈利表現均符預期,其業績受到了行內競爭激烈所影響,本地服務收入跌5%,相關影響部分受數據漫遊收入升1%所抵銷。期內數據漫遊增長24%,主要因為公司推出新的數據漫遊計劃,而現時數據漫遊佔整體服務收入19%。
該行指出,歡迎公司派特別息0.8元,管理層未有明確指出剩下約65億元現金的用途,認為併購、投資本地市場及續派發特別息等均有可能,但匯豐認為公司短期內未會有決定,因為5G頻譜推出等仍存在不確定性。
該行下調了對和電的收入及EBITDA預測,以反映行內競爭激烈,目標價由3.33元降至3.24元,其評級降至「持有」。另外亦考慮到使用IFRS 15匯報後折舊及攤銷水平將提升,該行對其2019及2020年的營運估算分別下調23%及21%,但考慮到淨利息開支減少,其2019年淨利預測則大致不變。(el/ca)~
阿思達克財經新聞
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