《大行報告》大和升中移動(00941.HK)評級至「買入」 目標價下調至78.7元

大和發表的研究報告指，雖然相信5G投資或拖累中移動(00941.HK)2019-21年的盈利展望，但認為其自由現金流收益率達6.6%，而2020年預測股息率為4.5%，預測市盈率則為10.9倍，相信市場對其營運狀況呈過度折讓，將中移動評級由「跑贏大市」升至「買入」，目標價由79.6元降至78.7元。

該行重新審視了上半年中移動的營運趨勢，並更新了對其2019-21年的預測，包括是將服務收入預測提升了3.2-3.8%，主要受惠固網表現好過預期，另外亦將人事開支上調了2.1-2.6%，EBTIDA利潤率預測升1.5-1.8個百分點等，2019-21年每股盈測則降3.1-3.6%。

此外該行亦更新了對公司的中期展望，以計算與聯通(00762.HK)網絡共享的影響，並將2020-2024年累計資本開支預測升7%至9,780億元人民幣(下同)，當中5G相關資本開支約為4,570億元。另外該行亦上調了其流動服務收入預測，料到2024年其流動收入佔比將為59.9%，較早前預測高2.9個百分點。(el/t)~

阿思達克財經新聞
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