《大行報告》大和升信置(00083.HK)目標價至15.9元 評級「跑贏大市」
大和發表研究報告,指信和置業(00083.HK)截至去年底止上半財年,基本純利同比跌27.6%至23.7億元,主因入帳物業銷售利潤下滑;中期息則按年增長7.7%。大和維持原先看法,即信置已走出轉型期,正邁向2021財年(截至2021年6月底止)盈利起飛;並指信置財政強勁,持逾180億元現金,料未來6至12個月其策略及盈利展望的能見度進一步改善。
報告指,信置旗下觀塘凱匯銷售料促進2021財年起(由2020年7月起計)純利上揚。大和稱,自2010年起,信置對本港樓市持觀望態度,但自2016財年下半年起決定重新加大投資,自2017年財年下半年起在港加快吸納土儲。另大和稱,信置中期息增長屬正面信號,認為其展現持續增加每股分派的承擔。以資本管理現代化角度而言,這是一個進步。
大和稱,信置股價表現理想,近六個月跑贏市場7%。報告指,信置盈利增長能見度改善,該行予其40%資產淨值(NAV)折讓的估值基礎有收窄空間,重申「跑贏大市」評級,以NAV折讓估算由40%收窄至35%計,目標價由14.5元升至15.9元。(da/lf)~
阿思達克財經新聞
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