《大行報告》大和升希慎(00014.HK)目標價至53.6元 評級「買入」

大和發表研究報告指希慎興業(00014.HK)去年基本純利同比升1.8%至25.36億元，每股分派升5.1%至1.44元。撇除旗下物業提早退租所錄1.42億元單次收益，希慎去年基本純利升約8%，主因銅鑼灣利園三期新貢獻及旗下商廈物業續租租金加幅；該等趨勢料在今年及以後持續。該行認為，這將支持未來數年希慎每股分派及每股盈利增長，評級「買入」，目標價由52.7元升至53.6元。

報告指，希慎旗下零售中心區終於成形。大和稱，持續留意到希慎過去十年建立零售中心區的努力，並展現出企業風格，而不是幾幢零售收租物業「單打獨鬥」。在這基礎上，大和稱，希慎去年業績確認了零售組合重新步入正軌，租戶銷售同比升16%，高於全港整體8.8%的銷售增長。

大和補充，留意到希慎零售中心區較著重生活元素，較為接受新零售概念及零售市場新生軍。即使該等租戶未必能承擔較高租金，惟該行認為，希慎所建立的零售中心區能與主流市場有所區別。由於該類零售中心區租金增長傾向溫和，不過，認為有關趨勢可以持續。大和下修希慎今年每股核心盈測4.8%，明年則上修1.4%，以反映該行預期希慎零售租金收入續增，但升幅料趨向溫和有序。(da/t)~

阿思達克財經新聞
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