《大行報告》大和首予優然牧業(09858.HK)「買入」評級 目標價7.3元
大和發表研究報告,首次給予優然牧業(09858.HK)「買入」評級,指出根據市場數據,公司為內地最大原奶供應商,以銷量計市場份額達4.5%,並向近500家公司供應飼料及養殖產品,認為優然牧業與伊利(600887.SH)的合作關係良好,鞏固公司地位,加上其垂直經營模式有助降低經營成本波動,看好潛在奶收益率和經營效率可提升。 該行預測優然牧業2021至2023年各年淨利潤將分別按年增長92%、44%及30%,主要來自原奶銷量增長及奶收益率提升,預期高端原奶銷量於2020至2023年間年均複合增長達25%。 大和並估計,下半年優質原奶價格將按年上升9%,明年預期因供應短缺,價格將保持較高水平,預期原奶價格每上升1%將會導致2022至2023年每股盈利增長0.5%。該行同時預測伊利於2021至2023年收入將複合增長8%,高端產品組合收入料複合增長15%,伊利高端化發展及擴張將支持優然增長,予優然目標價7.3元。(gc/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com