《大行報告》大摩上調中升(00881.HK)目標價至25元 評級「增持」
大摩發表研究報告,相信中國乘用車銷售放慢,是買入中升(00881.HK)的機會,因高效率、強勁的管理和執行力,可令公司成為贏家,目標價由24元升至25元,評級「增持」。
該行預期公司下半年純利按年跌7%,與上半年持平,因下半年零售折扣提高,寶馬、奧迪、奔馳等品牌新車毛利較低,同時開支亦因公司發行可換股債券而提升。雖然下半年需要相對減弱,但相信其品牌的汽車組合較同業有優勢。
該行又指,中國乘用車市場於去年第三及第四季錄8%及15%的跌幅,令1,000-2,000間4S店關閉,當中以小型店為主,但市場加速整合對大集團如中升等有利。而中升自16年起一直積極收購4S店,至去年上半年店舖數目升至298間(2015年底213間),加上售後服務、汽車金融等的業務,帶動公司的表現增長,列為行業首選。(ic/u)~
阿思達克財經新聞
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