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《大行報告》大摩升光大國際(00257.HK)目標價至14.87元 評級「增持」

摩根士丹利發表研究報告,指光大國際(00257.HK)垃圾發電產能於2017年按年升59%,預期產能於2018及2019年將進一步上升23%及34%,顯示經營現金流大幅增加。

大摩預期上述業務於2018年可為公司產生25億元經營現金流(2017年為17億元),按年升48.1%,大致與產能增長同步。該行又料,經營現金流於2019年將按年升29.2%至32億元,相當於公司於垃圾發電總投資60-70億元的逾40%。

該行上調光大國際2018及2019年盈利預測7.8%及18.1%,不過對2017年盈利預測則下調3.7%,以反映利息支出微升。該行將目標價由13.53元升至14.87元,評級「增持」,認為目前估值吸引,預測市盈率11.4倍,低於歷史平均值16.9倍。(ac/ca)~


阿思達克財經新聞
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