《大行報告》大摩:神華(01088.HK)派息可成股價催化劑 維持「增持」評級
摩根士丹利發表報告表示,中國神華(01088.HK)發出去年度業績預告情況後,相信其潛在上調派息,可成為其公布業績後的股價催化劑,其派息比率有潛在高於歷史水平的空間。另外,該行認為,神華更高的股息或有助於母公司去槓桿化,尤其是在神華與國電合併之後。
大摩指出,煤價上升支持內地煤炭行業的盈利改善,認為在該行覆蓋的企業中,神華上調派息的機會最高。
該行預期,在神華2017年的資產負債表強勁帶動下,其負債率僅得10%,相對同業中煤能源(01898.HK)及兗州煤業(01171.HK)的負債率估計分別達到90%及88%。該行給予神華目標價25.1元,維持「增持」投資評級。(jc/w)~
阿思達克財經新聞
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