《大行報告》德銀:全線升中資基建股目標價
德銀發表報告指,中資鐵路基建股今年累跌8%,主要是由於中國鐵路總公司投資預算未帶來驚喜,加上墨西哥取消高鐵項目。不過,德銀認為市場過份憂慮,短期內行業有催化劑,包括中國鐵路總公司的2015預算或有潛在上行空間、政府政策轉向更支持「一帶一路」及「走出去」戰略、強大的海外訂單流,以及潛在減息。中交建(01800.HK)為該行鐵路建設股首選,因其估值吸引,且具備管理風險的能力,亦是「一帶一路」計劃及人行減息的主要受惠者。此外,亦偏好南車時代(3898.HK),因其最能受惠於南北車合併。料南北車今年盈利前景繼續健康,估計兩者今年底前完成合併,長遠而言有利行業發展。
行業優次順序為中交建、南車時代、中國北車(06199.HK)、中國南車(01766.HK)、中國鐵建(1186.HK)及中國中鐵(00390.HK)。
各股評級及目標價方面,南車時代由30.54元調高至52.85元、中交建由6.85元調高至10.92元、中國南車由7.89元調高至11.48元、中國北車由7.95元調高至12.6元,評級同為「買入」。中國中鐵由4.05元調高至6.15元,評級「持有」。中國鐵建由7.42元調高至10.34元,評級由「持有」升至「買入」。(na/t)~
阿思達克財經新聞
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