《大行報告》摩通下調海天國際(01882.HK)目標價至20元 評級「增持」
摩根大通指出,海天國際(01882.HK)是全球最大型的注塑模機器生產商,過去三個月股價上升12%,跑贏大市。但該行在檢視公司主要對手震雄(00057.HK)的業績後,對海天銷售增長的看法變得更保守,將其2014及2015年營業額預期分別下調10.3%及12.7%,並將兩年毛利率預期下調0.3%,盈利預期下調11%,目標價相應由21.5元下調至20元,維持「增持」評級。
震雄的業績及展望令該行相信,行業於今年1月至5月的營運環境比過去預期更具挑戰性。由於注塑模機器平均售價高,在宏觀經濟不利及中小企信貸不足的情況下,上半年的經營環境不利行業之銷售增長。該行相信,下半年宏觀環境改善,加上第二代機器有替換需求,營運會有改善。(bi/t)
阿思達克財經新聞
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