《大行報告》摩通下調碧桂園服務(06098.HK)評級至「中性」 一舉降碧桂園(02007.HK)評級至「減持」

摩根大通發表研究報告指，碧佳園(02007.HK)配股價接近5年低位，預期將引發投資者對其流動性狀況的憂慮，不過碧佳園作為內地監管部門選定五家示範房企之一，近日獲批准發行在岸債券，預期若當局持續支持房企再融資，公司亦可成為其中一家倖存的民營房企。

但摩通亦認為，配股引發的憂慮短期內將對股價造成影響，同時拖累同系碧佳園服務(06098.HK)，因此將碧佳園評級由「增持」一舉降至「減持」，目標價由7.6元降至2.5元，碧佳園服務評級亦由「增持」降至「中性」，目標價由58元降至21元。 除市場情緒受到影響外，該行又指出，碧桂園服務基本面亦走弱，因為由於業務具關連，投資者可能擔心碧佳園或出售碧桂園服務的股份以換取資金，惟到目前為止未見到相關動作。 該行預計碧桂園服務上半年核心淨利潤將按年增長20%至25%，低於全年增長40%的指引，當中有部分是疫情影響到增值服務收入的緣故，認為全年實現40%增長越來越困難，加上不少更具防守性的同業，碧桂園服務或迎來拋售壓力，但相信集團未來一個月進行配股的可能性較低。

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