《大行報告》摩通升阜豐(00546.HK)目標價至8.7元 評級「增持」
摩根大通發表報告,維持對阜豐(00546.HK)「增持」投資評級,目標價由7.5元上調至8.7元。該行亦分別上調對公司2018年銷售及盈利預測1.8%及5.8%,以反映胺基酸銷售強勁增長。
摩根大通指,阜豐上半年銷售按年增長13%,純利按年增長84%高於該行預測,銷售及毛利顯著改善,主要受惠於毛利率增加3.3個百分點。玉米佔公司逾半生產成本,王米價格上半年按年跌13%為推動半年盈利的主要原因。該行預期公司下半年繼續受惠於王米廉價,又指玉米減價最終令毛利率上升而非降低產品售價,反映市場已從供過於求的情況中取得改善。
該行又指,預見公司在味精產品將有更高議價能力,直至2019年行業產能顯著增加為止,新的胺基酸產品則為銷售增長關鍵。(fc/ca)~
阿思達克財經新聞
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