《大行報告》摩通降康師傅(00322.HK)目標價至13.5元 股息率高具防守力
摩根大通發表報告指,康師傅(00322.HK)去年銷售額增長2.2%,盈利則升18.4%,兩者均差過市場預期,主要因為飲料銷售放緩,其下半年EBIT按年跌45%。方便麵下半年EBIT按年升52%則屬驚喜。由於推廣策略成效未如理想,投入成本轉向溫和上升,公司計劃減少推廣,重新投資於新產品。公司目標今年銷售額有中至高單位數增長,淨利潤率提升。 該行預期公司今年銷售額及盈利分別增長6%及14%,計劃維持長遠派息比率100%,現價相當於今年預測市盈率12倍,股息率7%,相信該股屬高回報的防守之選,維持「增持」評級,目標價由15.1元下調至13.5元。(cy/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com