《大行報告》滙豐研究恢復覆蓋新世界(00017.HK)予「減持」評級 目標價降至9.2元

滙豐研究恢復覆蓋新世界(00017.HK)，評級「減持」，目標價由16.7元降至9.2元。該行指，新世界進行一系列措施以減輕債務壓力，包括出售新創建(00659.HK)股權，削減資本開支及重整派息，預期公司繼續聚焦於去槓桿，未來12至18個月出售更多資產，但在盈利增長欠缺透明度下，股價將會繼續受壓。出售新創建令持續收入減少，在未來幾年租金收入增加之前，派息可能受壓，因此給予「減持」評級，當公司部署更多資本推動增長時，才會對該股更加積極。 該行認為，新世界出售新創建後，由集中地產的綜合企業，轉為純地產企業，認為公司內地物業銷售執行能力強勁，項目具有質素，銷售可以保持穩定。香港方面，受惠旅客增長，收租業務將會持續改善，但對香港的物業銷售保持審慎，主要因為公司在啟德有較多項目，該區需求較低，而且目前樓市處於下行週期。 該行估計新世界2024年度核心盈利下跌48%，在物業銷售收入減少、租金收入增長下，至2026年度持經常性租金收入將帶來一半盈利貢獻，逐漸提升派息能力。(cy/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com