《大行報告》瑞信升金蝶(00268.HK)目標價至8.7元 評級維持「跑輸大市」
瑞信發表研究報告,指金蝶國際(00268.HK)2018年下半年業績大致符合預期,但盈利差過預期,因為稅務開支較高所致。
管理層指引2019年雲服務收入將按年升50%,符合該行早前預期的52%水平,並維持2020年預測指引(雲業務佔60%)。此外,公司預期ERP業務料錄單位數增長,令市場對其盈利能力的憂慮提升。
該行仍認為公司2020年的目標難以實現,因為預期雲業務貢獻度不會很大,經營利潤壓力持續,以及公司更積極地尋求併購機會。該行將金蝶2019至2020年每股盈利預測下調21%及27%,並預期2021年每股盈利為0.2元人民幣,目標價由6.9元升至8.7元,評級維持「跑輸大市」。(ac/da)~
阿思達克財經新聞
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