《大行報告》瑞信普遍上調濠賭股目標價 降銀娛(00027.HK)評級至「中性」
瑞信發表研究報告,指出今年首季博彩收入按年持平,按季下跌3%。高級貴賓廳的幸運因素為3.4%,較正常的3%為高,為博彩收入帶來約6%的貢獻。該行估計中場的賭收按年增長9%,貴賓廳的賭收則持續疲弱,按年錄10%的跌幅。
從各營運商來看,美高梅中國(02282.HK)理應有最強的EBITDA增長,永利澳門(01128.HK)及金沙中國(01928.HK)的表現符合預期,銀河娛樂(00027.HK)或因為幸運因素及流失市佔率而導致EBITDA表現疲弱。整體而言,澳門首季賭收表現疲弱,相信投資者會更聚焦賭場的管理前景及項目發展。
市場預期中國宏觀經濟穩定將令澳門賭收在下半年復甦,但由於基本面仍然疲弱,該行認為市場過於樂觀,建議等待入市機會。看好新濠博亞娛樂及永利澳門,將銀河娛樂的投資評級下調至「中性」。(jc/ca)~
阿思達克財經新聞
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