《大行報告》瑞信：中海油(00883.HK)為行業首選 中石化(00386.HK)估值有上升空間

瑞信發表報告，認為油組11月底宣布減產協議後，中海油(00883.HK)股價大幅落後於油價及國際同業，上調目標價至12.8元，評級由「跑輸大市」上調至「跑贏大市」，為行業首選，上調2016-2018年每股盈利預測3-7%。

該行指公司下周舉行策略日，市場預期在國內生產惡化之際，集團會下調今年產量約5-8%，而該行認為看法過於負面。中海油的合作伙伴埃克森美孚在去年底有兩大重要發現，惟市場似乎忽略了，預計新發現可提升中海油石油儲備年期至9年(目前約7年)。該行預期集團會宣布2017年資本開資增長15%。

另外，瑞信亦上調中石化(00386.HK)評級，由「中性」升至「跑贏大市」，認為估值有上調空間，目標價由6.10元升至7.30元。該行表示，中石化再度加快重組及改革，出售川氣東送管道交易在去年底完成，現在可集中於銷售業務的分拆。

該行指出，中石化的石油銷售業務在低油價環境下價值被低估，其市場銷售業務處於主導地位，市佔率約60%，非石油業務甚具增長潛力，其銷售網絡是進入全球最快速增長燃料市場的最佳工具。該行上調中石化銷售業務的估值至18倍PE。(ay/u)~

阿思達克財經新聞
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