《大行報告》瑞銀升神華(01088.HK)評級至「買入」 目標價上調至16.9元
瑞銀發表報告,認為市場對煤價前景過份悲觀,相信神華(01088.HK)股價已反映秦皇島煤價每噸450元人民幣的水平。該水平大幅低於目前每噸610元人民幣的現貨價格。該行指出,今年煤炭合約基準價為每噸535元人民幣,預測秦皇島煤價為480元人民幣,認為神華價值湧現,評級由「沽售」上調至「買入」,目標價由16.50港元升至16.90港元。
報告指出,投資者以5月動力煤期貨價為指標,該期貨價由去年11月的每噸600元人民幣,下跌至約500元人民幣,該行相信再跌的空間有限,期貨價企穩將為神華股價帶來支持。
此外,煤礦生產日數可能在今年3月收緊至276天,相信政府不會等煤價跌殘才公布收緊措施,供應減少有望提升市場信心。
該行又提到神華去年首11個月鐵路運輸收入上升24%,預期經濟結構性改善能支持今年的運輸量。發電方面,去年首11個月亦見4.4%增長,自用煤可對沖部分煤價下跌影響。(ay/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com