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《大行報告》瑞銀:長和(00001.HK)組合營拓「支付寶HK」短期影響微 重申「買入」評級

瑞銀報告指出,長和(00001.HK)宣布與螞蟻金服組合營發展「支付寶香港」,料合營今年底成立,相信支付寶香港因此可接觸長和旗下廣泛的客戶群,惟相信合營短期對長和的盈利影響輕微。

該行重申長和「買入」評級,因相信今年下半年盈利增長有機會回復至雙位數,主要由意大利電訊業務Wind Tre、外匯收益、內地零售改善,及近期長建(01038.HK)收購項目帶來的首次現金貢獻效應所帶動。集團現價為2018年市盈率10.3倍,低於歷來平均水平12倍,料股份可獲重新評級,目標價看123元。

該行指,以八達通為例,去年底發卡量達3,300萬張,2016年收入及盈利分別為9.56億元及4.04億元。若支付寶香港盈利提升至八達通水平,僅佔長和整體全年盈利1%。長遠而言,因支付寶香港客戶群會逐步擴大,料可在應用程式加入更多金融服務產品,與內地情況相若。(ka/t)~


阿思達克財經新聞
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