《大行報告》美銀美林下調閱文(00772.HK)目標價至41元 評級「跑輸大市」
美銀美林發表研究報告,指閱文集團(00772.HK)管理層表明計劃探討服務成本的經營槓桿,以及控制一般及行政支出,同時透過投資多元化渠道及新app,冀吸引更多用戶。該行指股份攤薄減少,抵銷了經營利潤率微跌的影響,故基本上維持閱文2019/20年每股盈利預測。
該行指閱文去年下半年營業額28億元人民幣(下同),按年增加29%,較市場預期的25億元高9%,若不計及影視製作公司新麗傳媒,營業額則按年升16%。線上閱讀收入一如預期按年減少11%至20億元,管理層亦預期此分部今年將會走出谷底。
但報告指,為了反映收購新麗傳媒,對閱文現金流的影響,將其目標價由42元微降至41元。同時,估計受累新麗傳媒所需的營運資金,將導致閱文股價表現失色,故維持「跑輸大市」評級。(ma/da)~
阿思達克財經新聞
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