《大行報告》美銀美林升蒙牛(02319.HK)目標價至25.6元 行業需求復甦及競爭緩減
美銀美林研究報告指出,基於乳品行業需求復甦、競爭程度紓緩、自救措施有成效,可帶動未來數年的增長,蒙牛乳業(02319.HK)及雅士利(01230.HK)有望明年轉勢,因此對蒙牛維持正面看法。
不過,因外匯虧損及期權費用增加,該行下調蒙牛2017年每股盈測4%,2018及2019年盈測則保持不變,並預期2017至2019年蒙牛每股盈利年複合增長率超過20%,目標價由23元升至25.6元,反映2018年預測市盈率升至24倍,及自由現金流較以往強勁,重申「買入」評級。
美銀美林提到,今年中國乳品業需求增長由去年2%加快至7%,主因低級城市產品升級及銷量增長加快,預期蒙牛下半年收入增長超過10%(上半年為8%)。(ka/da)~
阿思達克財經新聞
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