《大行報告》美銀美林首予中國華融(02799.HK)「中性」評級 目標價3.27元
美銀美林首予中國華融(02799.HK)「中性」評級,目標價看3.27元,意味2016年預測市賬率1倍。今年上半年,集團為內地最大不良資產管理公司,除核心業務外,公司較其他同業更多元化發展,歸因於其金融服務子公司。
長遠而言,該行相信華融將發展成金融控股營運模式,雖然業務多元化有助增長,但在內地經濟疲弱情況下,會增添複雜性及預見度較低,主要風險來自不良資產管理,房地產及資本市場。
該行提到,華融與信達(01359.HK)在管理核心業務不良資產上的策略有所不同,而由於資產組合及省份政策有別,面對之風險亦不一樣。整體而言,該行相信華融短期表現強勁,但若房地產表現不佳,華融資產處置步伐、質素及回報率或將被拖累。(ka/t)~
阿思達克財經新聞
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