《大行報告》美銀美林:新華保險(01336.HK)基本面改善 惟冒更大投資風險惹關注
美銀美林發表報告表示,新華保險(01336.HK)去年純利跌43%至49億人民幣,業績差已廣為市場所知,因公司早在1月發出盈警。該行認為集團基本面在重組超過一年後有所改善,保費收入結構優化,更多新保費來自代理人渠道,新業務價值按年增加36%。新業務價值利潤率亦得到提升,由37.7%升至40.1%。該行相信其轉趨已在股價上反映,維持「跑輸大市」評級,目標價35.79港元。
報告又指出,新華保險的非標資產投資佔比按年上升10個百分點,佔總投資資產34%,是內地主要保險公司中最高,主要增加了信託及理財產品投資。投資組合轉向更高信貸風險,經常性投資回報升20點子至5.1%。該行對集團的投資策略表示關注。(ay/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com