《大行報告》美銀美林:通達(00698.HK)分拆電腦外殼業務上市 顯示欲聚焦高毛利項目
美銀美林研究報告指出,通達集團(00698.HK)建議分拆手提電腦及平板電腦外殼業務通達宏泰主板上市,料對其盈利影響有限,估計今年通達宏泰收入5億元,純利2,700萬至2,800萬元,佔通達整體5%及2%。該行維持對集團分拆外殼上市看法正面,因集團可更聚焦高毛利項目,如iPhone防水零部件、玻璃及金屬外殼、汽車內飾等。
該行指,儘管年初至今內地智能手機市場疲弱,按年跌8%,惟隨著供應鏈補貨,料整體出貨量將自末季回升。三大客戶旗艦手機及小米持續發展,有望維持通達第四季增長勢頭。若iPhone X供應順利及明年上半年更多手機採用玻璃外殼,料將成為上升催化劑。通達現價相當於2018年預測市盈率8倍,及料明年經營利潤按年增30%,估值吸引,重申「買入」評級,目標價看3元。(ka/da)~
阿思達克財經新聞
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