《大行報告》花旗下調光大國際(00257.HK)目標價至4.6元 評級「買入」
花旗發表研究報告,以現金流折現率計,將光大國際(00257.HK)目標價下調36%,由7.2元降至4.6元,屬市場估算中最低,以反映其去年現金流遜預期,負債比率按年升27.8個百分點至92.6%,以支撐其資本開支提升,另公司目前有超過70%的收入沒有即時現金進帳。盈利增長料減速,主因新項目減少,亦沒有政府補貼,及本地良好項目機遇已完成。
報告稱,光國去年盈利符預期,略高於花旗及市場預測介乎1%至2%。花旗維持予光國「買入」評級,因股價已在過去一個半月累跌約30%,同時內地政府減息的政策有利高槓桿公司,而目前相當於今年預測市盈率4.1倍的估值,亦不是昂貴。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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