《大行報告》花旗:九倉(00004.HK)基本面改善 惟目標價略下調至29.1元
花旗發表研究報告,指九龍倉集團(00004.HK)基本面改善,在內地樓市政策放鬆下,合約銷售加快;另在長沙國金中心貢獻及續租租金上升支持下,內地租金收入上升;本港樓價反彈亦令物業銷售展望改善。不過,報告指,九倉股價或受制於相對較低的股息率(2.6%)。
報告指,去年九倉核心盈利65.11億元,按年跌59%,惟高於該行預期的56.66億元,主要由於內地發展物業銷售入帳高於預期;另九倉宣派第二次中期息40仙,全年派息共65仙,高於該行預期全年共派60仙。
花旗認為,會德豐(00020.HK)對九倉的潛在私有化,仍是合適時機出現時的中期目標,但確實時機仍取決於定價及少數股東的組成。報告重申予九倉「買入」評級,惟目標價由29.9元略下調至29.1元,此以資產淨值(NAV)折讓45%為基礎估算。(da/lf)~
阿思達克財經新聞
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