《大行報告》花旗:融創(01918.HK)購佳兆業屬重大利好 評級「買入」
融創中國(01918.HK)宣布以45.5億元收購佳兆業(01638.HK)49.25%股權,生命人壽承諾不會出售其29.94%持股。花旗認為,該交易對於融創而言屬重大利好消息,因其可藉此進入南方的一線城市,例如深圳及廣州,全面打入國內一線城市。此外,融創可即時收歸龐大的土地儲備,涉2,360萬平方米,當中860萬平方米為一二線城市土地。該行又預期,今明兩年其銷售規模將突破1,000億元人民幣,預計收購將令融創的資產淨值提升25%至30%,毛利率亦得以提高。
報告提到,融創全年的購地預算為250億至300億元人幣,計及是次之收購代價約36億元人幣、潛在收購綠城(03900.HK)合營項目的60至70億元人幣以及額外100億元人幣購買新土地,總涉資仍於預算範圍之內,融創的資產負債仍然穩健,預期上述收購將對現金流具正面作用。
花旗維持融創「買入」評級,目標價10.6元。(ph/t)~
阿思達克財經新聞
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