《大行報告》里昂料東亞(00023.HK)股本回報率仍低於7% 重申其「沽售」評級
里昂發表研究報告,指雖然整體環境好轉,但東亞(00023.HK)仍然著眼於執行中國業務扭虧的策略及提高香港業務的效率,因此表現或受抑制。
該行預期,集團貸款增長將按半年輕微上升,令2017年全年有中單位數升幅;毛利率則料按半年持平,按年升3-4個基點;費用及佣金收入按半年錄得改善;成本收入比例將按年下跌;整體壞帳將按半年穩定;此外,一筆出售資產所得料於2017年下半年入帳。
里昂將東亞2017至2019年純利預測上調16.3%、1.8%及3.8%,並輕微上調2017年派息預測,2017年整體派息比率則料維持於30%。不過,由於預期股本回報率仍低於7%,因此重申東亞「沽售」評級,目標價27.25元。(ac/u)~
阿思達克財經新聞
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