《大行報告》野村下調港鐵(00066.HK)目標價至46.4元 維持「中性」評級
野村發表報告指,港鐵(00066.HK)估值對資產淨值折讓由六個月前10%,擴至目前折讓20%,接近其歷史平均水平。而集團昨日(8日)公布去年業績,經常性盈利按年下跌4%,雖然較該行及市場預期高4%,但末期派息每股0.87元則較預期低3%。
野村認為,港鐵業績表現印證了該行的憂慮,最明顯是其鐵路業務的利潤率面臨壓力,未來資本支出持續增長,亦可能限制近期派息增長空間。不過,該行又指,雖然這等擔憂可能在今年大部分時間持續,但料近年底集團仍會有一些亮點,包括票價上調、零售業務續租周期持續,及更積極的土地招標時間表。
該行下調港鐵(00066.HK)目標價,由49.55元降至46.4元,評級維持「中性」。此外,在反映集團最新項目的完成時間表和資本開支預測後,野村下調其今年每股經常性收益預測3%,明年則上調2%。而今年年底的每股資產淨值預測亦下調4%至51.6元。(ek/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com