《大行報告》野村下調IMAX中國(01970.HK)目標價至24元 維持「買入」評級

野村發表的報告指，IMAX中國(01970.HK)去年下半年表現較弱，期內收入按年跌12%至6,600萬美元(下同)，低於市場預期，毛利率跌1.9個百分點至57.9%，較市場預測低7.1個百分點，而按非通用會計準則(non-GAAP)計算每股盈利按年跌19%至0.06元，亦較市場預期低17%。該行將其2019/20財年收入預測下調9%及8%，盈利預測則分別削7%及6%，以反映2018年下半年表現較弱，維持「買入」評級，目標價由25元降至24元。

該行指出今年以來IMAX票房按年增長61%，主要受惠電影《大黃蜂》及《流浪地球》帶動，而《銃夢：戰鬥天使》表現亦持續強勁，為IMAX票房帶來支撐，但未來數月該行未看到有精彩的IMAX華語電影，但上半年則會有數部荷里活大片，包括是《馴龍記3》、《Marvel隊長》、《復仇者聯盟4》及《反斗奇兵4》，故預期2019財年IMAX中國票房可按年增16%至3.9億元，佔內地整體票房收入約4%。

IMAX中國管理層指2019年將有90-95家新戲院安裝項目，稍低於該行預期的101家，在2018年已有12家戲院安裝了新的鐳射投影系統，未來公司亦會增加採用相關技術，該行相信新系統可進一步提升IMAX觀眾的體驗。(el/ca)~

阿思達克財經新聞
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