《大行報告》野村升世房(00813.HK)目標價至28元 銷售勢頭強勁
野村發表研究報告,料世茂房地產(00813.HK)之強勁銷售增長勢頭將持續至2019年,去年世房按年銷售錄得48%增長至1,010億元人民幣(下同),管理層指引今、明兩年銷售增長仍將維持50%,至分別1,500億元及2,250億元,主要受加速土地收購、土儲充足,及土儲質素改善,一二線城市佔比上升。
該行料世房2017至2019年核心盈利增長分別為13%、28%及27%,毛利率則分別為30.1%、31.3%及32.3%,自2016年的27.6%水平上升,亦是受銷售增長、均價提升及成本控制改善等因素推動。
野村另稱,今年起世房9個地區的區域經理將轉為地區業務主席,員工可享更高利潤分成,相信將提升售房速度及盈利能力。
該行回復對世房評級「買入」並列為首選,升今、明兩年盈利預測分別6%及12%,目標價相應自21元上調至28元。
野村補充,2019年正值公司三十周年,或有可能派特別息,今年下半年亦可能回購,料短期配股集資機會有限。(vi/da)~
阿思達克財經新聞
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