《大行報告》高盛下調中石油(00857.HK)目標價至5.75元 評級「中性」
高盛發表報告指,中石油(00857.HK)發盈利預告,預期2018年淨利潤介乎508億元至528億元人民幣,按年增幅為123%至132%。公司表示盈利表現改善主因油價走高、生產優化及天然氣進口損失降低(定價能力改善)。
該行認為,盈利預告顯示中石油去年第四季業績表現非常疲軟,公司將第四季的疲弱表現歸因於季度油價大幅下跌導致庫存損失;沉重的開銷/成本分配;以及與資產處置有關的非經常性損失。公司指,由於資產處置而出現100億元人民幣的非經常性虧損淨額,意味其第四季淨收入按年下降14%至51%,至僅27-47億元人民幣。
高盛下調對中石油股份目標價至5.75元,評級維持「中性」,2018年及2019年的基本核心每股盈利預測分別上調10%及0.1%,2020年則下調0.1%。(ek/lf)~
阿思達克財經新聞
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