《大行報告》高盛料內銀今明兩年盈利升幅略放緩至8-9% 將信行(00998.HK)納「確信買入」名單
高盛報告表示,相信內地上半年的經濟增長及企業盈利增長或面對壓力,因目前內地的實際貸存利率高,不利經濟增長。不過,隨著內地下調存準金率及原材料物價下降,有利房地產市道及不良貸款於2016年回穩。
該行預期內銀板塊繼去年稅後盈利平均增長10%後,明年及後年增長會放慢至8%及9%,因內地減息後令息差輕微收窄、信貸成本及不良貸款率高,以及互聯網金融造成的競爭。
高盛直指消費貸款增長將是內銀股獲得「重估」(rerating)的關鍵,因相信內地改革,鼓勵內需或消費信貸,將改善整體企業的盈利,降低不良貸款比率。改革措施可包括廢除存貸比率限制、廢除對國有企業債務的隱性政府擔保,目的是刺激貸款流向消費及私人行業。
該行看好內銀股今年表現,偏好基本面強及派息穩健的內銀如農行(01288.HK)工行(01398.HK)及建行(00939.HK)。將信行(00998.HK)納「確信買入」名單,同時將農行剔出「確信買入」名單,但維持「買入」評級。(ca/a)~
阿思達克財經新聞
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