《大行報告》高盛納入新奧能源(02688.HK)至「確信買入」名單 升目標價至90元
高盛發表研究報告,指今年來燃氣需求增長超越該行預期,調升全年氣需求增長至10.6%,認為部份終端用戶會受費率和信心影響,但相信政府會有刺激政策支持GDP在6%-6.5%之間增長,加上人民幣轉弱,預期其有留意的氣體分銷商會跑贏國家氣體銷量的增長,特別是小型工商戶和煤改氣部份,而國家管道公司的成立預期會延期,但會於供暖季節前公布。
該行指,目前其有留意的氣體分銷商,在城市管道接駁費方面佔今年EBIT的比例預期為15%-52%,而因應氣體銷售增長,料接駁費的佔比會收窄,加上發改委將討論接駁費改革,而至今看來將由各省或地區制定收費。
該行又指,新奧(02688.HK)自去年業績發布後股價已跌15%,但目前對股份的投資主題大致不變,重申「買入」評級,並加入至確信買入名單。行業中,部份增長主題包括鄉村的接駁費津貼(受惠企業包括中國燃氣(00386.HK)和昆侖能源(00135.HK))、工業煤改氣(受惠企業包括新奧能源和天倫燃氣(01600.HK))、大灣區(受惠企業為新奧能源)和准入俄國市場(受惠企業為中國燃氣)。(ic/t)~
阿思達克財經新聞
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