《大行報告》高盛:財險(02328.HK)去年業績符預期 維持確信買入
高盛表示,財險(02328.HK)去年業績符預期,惟災害索賠較預期多,而汽車保險業務仍穩定。維持納入確信買入名單內,評級「買入」,目標價18.2元。
高盛表示,財險去年純利按年跌18%至180億元人民幣,符合預期。綜合成本率98.1%,較預期高,主要來自去年下半年汽車保險以外的災害索賠損失。汽車保險仍具有不俗盈利能力,綜合成本率穩定於96.6%,優於中國平安的約98%。整體投資收益率為4%,低於預期之4.3%,因為股市投資按市價入賬損失較預期高,淨投資收益率為4.1%,符預期。出售華夏銀行19.99%錄一次性收益26億元人民幣。綜合償付能力充足率仍穩定及強勁。財險亦略提高派息至每股0.309元人民幣,派息比率升至25%。另外,集團旗下人民健康保險自2010年以來首次錄盈利,減少投資者憂慮。(ad/ca)~
阿思達克財經新聞
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