《大行報告》麥格理上調銀娛(00027.HK)目標價至88.8元 重申「跑贏大市」評級
麥格理發表研究報告,指銀河娛樂(00027.HK)自去年第三季起,屬行業市佔最大贏家,料未來數季市佔擴大趨勢持續,源於產品多元化及綜合度假區帶來的顧客體驗。報告指,銀娛第三、四期發展料帶來長遠增長,而港珠澳大橋快料下季通車,預計有利訪客增加以至中場收入增長等。
該行上修銀娛今、明兩年收入預測2%及3%,以反映澳門賭收增加,及其市佔穩定擴張。麥格理料銀娛今年收入同比增16%至723億元,明年收入增16%至836億元;另上修今、明兩年稅息折舊及攤銷前盈利(EBITDA)預測各7%,高於市場分別8%及19%。
麥格理對賭收前景維持樂觀,料銀娛長遠可領導市場。該行以銀娛及新濠博亞娛樂為行業首選,偏好銀娛源於其與北京建立良好關係,在路(乙水)擁有大量土儲,及有進取的海外發展計劃,料支持其長遠發展。考慮到盈測上調及賭牌續期料落實,麥格理上調銀娛目標價,由73.8元升至88.8元,重申「跑贏大市」評級。(da/u)~
阿思達克財經新聞
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