《大行報告》麥格理維持華晨(01114.HK)「跑贏大市」評級 目標價降至14.6元
麥格理降華晨(01114.HK)目標價,自18.2下調至14.6元,相當於八倍預測市盈率,下調主要因華晨出售與寶馬合營持股後,於2022年起合營的利潤貢獻將減少。若以2023年預測市盈率十倍計,估值在10.4元,當中已計及推出X5新車款等正面因素以及於2022年後合營的利潤貢獻結構改變。若以現金流折價模型計算合理值則為每股17.1元,惟有關模型存在部份問題。該行維持華晨「跑贏大市」評級。(vi/ca)~
阿思達克財經新聞
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