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《大行》招銀國際降李寧(02331.HK)目標價至22.17元 前景良好

招銀國際發表報告,指李寧(02331.HK)今年業務前景具有建設性,主要由於銷售增長及利潤率仍有一定上升空間。該行對公司的前景保持樂觀,並預計公司表現將持續改善。當中受惠於李寧2024財年的業務指引沒有改變;公司渠道庫存水平良好,管理層未見貿易展訂單有被調整需要;公司電子商務勢頭良好,新管道仍快速增長;新產品銷售表現不俗;公司推出新的行銷手法,包括於今年5月推出奧運主題銷售活動;以及公司零售折扣正健康地改善,加上經營去槓桿化水平不及該行原先預測般嚴重。 另外,招銀國際將李寧2024至2026財年的淨利潤預測,分別下調11%、8%及8%。以反映公司其他業務收益減少;利息收入減少;廣告及費用支出增加;以及潛在的減值損失等因素。該行因而將李寧的目標價由24.86元下調至22.17元,並維持「買入」評級。(js/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com