《大行》野村微降特步(01368.HK)目標價至6.7元 次季加速增長
野村發表研究報告指,特步國際(01368.HK)今年第二季度增長加速,庫存及折扣水準有所改善。 該行引述特步今年第二季度的營運數據,期內線上銷售按年增長逾25%,線下銷售按年增長低單位數,同店銷售則錄低單位數下跌,主要受累而華南地區惡劣天氣導致客流量減少;零售折扣水平由今年第一季度的25%至30%,收窄至今年第二季度的25%;庫存周轉率有4至4.5個月,改善至4個月。 新品牌(包括索康尼及邁樂)的銷售表現維持增長勢頭,年增長率逾50%,至於今年第二季度的增長指導值則為40%。當中,索康尼品牌的表現穩健,同店銷售增長逾30%,今年上半年淨增加20間門市。 特步管理層早前重申其2024財年指引,即實現10%以上的零售銷售額增長、中至高單位數的收入增長、改善庫存水平。野村認為,透過靈活的成本控制策略,特步有望達至其2024財年業務指引。 綜合上述因素,野村將特步目標價由6.8元下調至6.7元,予以「買入」評級。(js/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com