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《大行》麥格理降理想汽車(02015.HK)目標價至118元 BEV SUV推遲至明年下半年發布

麥格理發表研究報告指,理想汽車(02015.HK)首季的銷量較弱,但收入及毛利率均符合該行及市場預期。不過,由於營運開支未達標,加上研發和員工成本較高,淨利潤較預測低47%。另外,集團未有修訂2024財年的銷售指引,意味著下半年的銷售目標為接近36萬輛,而次季汽車利潤率或降至18%。 該行認為,集團將BEV SUV推遲至明年下半年發布似乎是對理想Mega初期銷量不佳的回應,導致其在將策略轉向競爭激烈的BEV市場時採取了更加謹慎的立場。該行分別下調集團2024及25財年的銷量預測至53.3萬和81.9萬輛,又調低收入預測16%及17%,而經調整淨利潤預測則削9%和15%。集團目標價相應地下調24%,由155元降至118元,維持「跑贏大市」評級。(sl/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com