《季績之後》大行對中國神華(01088.HK)最新評級及目標價(表)

中國神華(01088.HK)今早股價抽升逾3%。該公司昨日(30日)收市後公布9月止首三季度業績，實現經營收入1,940.84億人民幣，按年增加6.3%。錄得純利372.07億元人民幣，倒退3.6%，每股收益1.87元。

摩根士丹利指，神華第三季純利127億美元，與過去四季度破紀錄水平相若，優於預期，認為近期因市場擾心煤價下跌造成的股價調整屬過度，基於估值其吸引及6厘股息回報預測，該行重申「增持」評級及目標價25.1元。該行又指公司淨現金情況強勁，有空間提升派息。

中銀國際指神華第三季純利大致符合預期，季內煤炭生產成本按季跌7%，顯示成本控制改善，並指電力部分持續表現理想，毛利率擴張。該行調整預測模型，上調對公司2018至2020年盈利預測約1%，目標價則由21.3元降至20.89元，此相當預測今年市賬率1.1倍，以反映人民幣貶值因素，該行維持對其「買入」評級。

本網最新綜合5間券商對其投資評級及目標價，各有1間券商上調及下調目標價，4間維持「買入」、「增持」或「跑贏大市」評級，目標價介乎19.5至25.1元。

券商│投資評級│目標價(港元)
花旗│買入│25.1元
摩根士丹利│增持│25.1元
瑞信│跑贏大市│20元->21元
中銀國際│買入│21.3元->20.89元
摩根大通│中性│19.5元
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