《季績之後》大行對友邦(01299.HK)最新評級及目標價(表)

友邦保險(01299.HK)今早(20日)公布截至今年8月31日止第三財季業務數據，季內新業務價值8.24億美元，按固定匯率及實質匯率計均按年增長20%，僅及本通訊社早前綜合券商預測增長20%至23%的下限。期內新業務價值利潤率59.1%，按年增長8.4個百分點。首九個月計，新業務價值25.77億美元，按固定匯率計按年增長34%，按實質匯率計則增長32%。友邦保險股價在業績公布後偏軟

高盛指出，友邦保險第三財季新業務價值增速呈放緩，惟有關增長仍然強勁，相信市場亦已有所預期。該行認為，友邦總體增長質素良好，第三季新業務價值利潤率自51%升至59%，部份由於本港市場之內地旅客業務自高增長回落，有關業務利潤率較低。本港業務雖去年基數高，惟仍錄雙位數增長。該行重申友邦為該行於「確信買入」名單股份，維持目標價66港元。

瑞銀認為，友邦第三財季新業務價值按年升20%符合預期，亦屆市場估算的15%至22%的上方，相關利潤率升至59.1%，反映產品組合改善。該行指，集團早前與泰國盤谷銀行達成新的策略性銀行保險分銷協議，相信可推動泰國新業務價值增長。另外，集團早前收購澳洲及紐西蘭保險業務，料可受惠亞洲業務多元化增長。

本網最新綜合10間券商對其投資評級及目標價，其中1間券商上調目標價，8間給予「買入」、「增持」或「確信買入」評級：

券商│投資評級│目標價(港元)
摩根大通│增持│80元
德銀│買入│75.8元
摩根士丹利│增持│75元
匯豐環球研究│買入│71元->73元
瑞信│跑贏大市│71元
美銀美林│買入│69.5元
瑞銀│買入│68元
高盛│買入(「確信買入」名單)│66元
花旗│中性│64元
野村│中性│62.58元
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