《專題》高盛對鐵塔(00788.HK)與國際同業估值比較(表)

據高盛上周四(11日)報告，列出中國鐵塔(00788.HK)與國際同業估值比較：

股份│預測今年EV/EBITDA│預測2020年EV/EBITDA│2018至2020年EBITDA複合增長率預測
中國鐵塔(00788.HK)│9.1倍│8.2倍│8%
美國鐵塔│24.1倍│22.6倍│-0.1%
美國Crown Castle│21.2倍│20.7倍│5.7%
美國SBAC│23.2倍│21.2倍│6.4%
西班牙Cellnx│21.9倍│20.7倍│2.9%
意大利Infrastrutture Wireless│20.6倍│19.4倍│6%
墨西哥Telesites│14.5倍│12.8倍│14.4%
印尼Sarana Menara Nusantara│8.6倍│8.4倍│9.1%
印尼Tower Bersama│10.5倍│10.3倍│3.4%
印度Bharti Infratel│9.1倍│9.3倍│-8.3%
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中位數│17.6倍│16.1倍│5.8%
平均│16.3倍│15.3倍│4.7%

股份│預測今年市盈率│預測2020年市盈率│2018至2020年股盈複合增長率預測
中國鐵塔│53.5倍│39倍│60.3%
美國鐵塔│53.6倍│44.6倍│26.2%
美國Crown Castle│76倍│66.1倍│20.8%
美國SBAC│183倍│109.1倍│112.1%
西班牙Cellnx│54.7倍│48.8倍│10.9%
意大利Infrastrutture Wireless│32.7倍│31.1倍│8%
墨西哥Telesites│103.8倍│48.4倍│無
印尼Sarana Menara Nusantara│14.1倍│13.8倍│11.3%
印尼Tower Bersama│24.8倍│23.1倍│5.5%
印度Bharti Infratel│23.9倍│25.2倍│-3.8%
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中位數│53.6倍│41.8倍│11.3%
平均│62倍│44.9倍│27.9%

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該行亦列出中國鐵塔與國際同業股息回報比較：

股份│預測今年股息回報│預測2020年股息回報
中國鐵塔│1厘│1.4厘
美國鐵塔│1.9厘│2.3厘
美國Crown Castle│3.5厘│3.8厘
美國SBAC│0%│0%
西班牙Cellnx│0.5厘│0.6厘
意大利Infrastrutture Wireless│2.8厘│2.9厘
墨西哥Telesites│0%│0%
印尼Sarana Menara Nusantara│4.3厘│4.4厘
印尼Tower Bersama│2.4厘│2.6厘
印度Bharti Infratel│3.8厘│3.6厘
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中位數│2.2厘│2.4厘
平均│2厘│2.2厘
(wl/t)~

阿思達克財經新聞
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