香港股市 已收市

必須收藏的月供股票投資組合名單

Dave Leung, CFA

不論大家是投資初哥或老手,月供股票都是不錯的工具,最重要是入場門檻低,能夠助你一步步滾存和累積財富。

不過,每間金融機構或銀行可進行月供的股票名單都不同,筆者就揀了兩間主要銀行滙豐(SEHK:5)及中銀香港(SEHK:2388)的名單去作篩選。

只供一隻選指數ETF

如之前所述,月供股票筆者傾向揀穩健長綫上升可能性較大的股票,指數ETF絕對是首選。滙豐及中銀都有盈富基金(SEHK:2800)、安碩A50(SEHK:2823)及南方A50(SEHK:2822)可供選擇,這3隻屬於最為隱陣,如果只供一隻的話,建議三揀一去供。

在公用股方面,兩個計劃都有中電(SEHK:2)、煤氣(SEHK:3)、電能實業(SEHK:6)及港鐵(SEHK:66)可以供,而港燈(SEHK:2638)及粵海投資(SEHK:270)就只得中銀有得揀。

房託(REITs)是不少人會投資的收息股,但滙豐及中銀的月供計劃選擇有限。兩間銀行都有領展(SEHK:823)可選,而中銀則多了冠軍產業信託(SEHK:2778)及越秀產業信託(SEHK:405)可供選擇。

在操作方面,如果打算制定月供股票投資組合,每月投資5,000元,可參考以下幾個建議。

低風險組合

5000元低風險月供股票組合
股號 名稱 資金(元)
2800 盈富基金 1000
2 中電 1000
6 電能實業 1000
823 領展 1000
1299 友邦 1000

於低風險投資組合,建議將資金平均投資於盈富基金、中電、電能實業、領展及友邦(SEHK:1299)。中電、電能實業、領展以前都分析過,現時不再花筆墨寫。

盈富基金:是追蹤恒指的指數ETF,而恒指過去幾年多數在市盈率8至12倍區間上落。當恒指升至30000點之上,PE又高於12倍,就可以分段沽出獲利。盈富的股息率約3.4厘,未到目標前可持有收息。在獲利後,等PE回落至10倍,再分注買回。切記資金要重新投資,不要套現後用了來消費,複息投資是最終累積財富的王道。

友邦:目前最大的憧憬是內地業務增長,所以第三季表現受到香港情況影響,而表現不濟也無損投資者熱情。在2019年上半年,友邦中國新業務價值按年增長26%,是增長最快的地區。近日公司亦宣布從平保(SEHK:2318)挖角首席聯席執行官李源祥擔任首席執行官,並於2020年6月正式上任。消息一出,已燃起市場對友邦加速中國發展的憧憬。此外,雖然友邦股息率不高,只有約1.6厘,但從2011年至2018年計,複合年增長率(CAGR)高達17.9%。目前內地保險滲透率仍偏低,友邦盈利及派息應有持續增長空間。

另外,若稍為進取,可將電能實業轉為粵海投資;友邦可考慮以騰訊(SEHK:700)或平保取代。

粵海投資:主要是靠向香港賣東江水賺錢,屬廣東省粵海集團旗下,業務亦包括物業發展、發電、百貨、酒店、道路及橋樑等。近10多年持續上升兼派息。截至今年9月底,粵海投資收入按年增14%,至113.5億元,而歸屬公司所有人溢利按年跌2%。由於三年供水協議即將屆滿,2021年至2023年供水協議快將商討,就成為短期股價不利因素,但筆者相信不斷續期及加價的可能性較高,但過多不同業務是公司的潛在風險。

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中風險組合

5000元中風險月供股票組合
股號 名稱 資金(元)
2800 盈富基金 1000
1038 長江基建 1000
66 港鐵 1000
2020 安踏 1000
27 銀娛 1000

中風險投資組合:建議將資金平均投資於盈富基金、長江基建(SEHK:1038)、港鐵、安踏(SEHK:2020)及銀娛(SEHK:27)。

長江基建:為基建投資公司,自1996年上市以來,連續22年增派息,現時股息率約4.4厘。截至6月底的上半年,股東應佔溢利59.4億元,大致與去年持平,若撇除滙率影響,應可錄得6%影響。細看業務分類,期內持有電能實業溢利跌13%,英國業務受營運及滙率因素等影響溢利跌15%,澳洲溢利亦受滙率影響跌4%,這3方面業務已佔溢利約85%。拖累長江基建的主因是英國業務,若保守黨勝出後脫歐波瀾減少,英鎊回穩,相信已可有利股價表現。未來一年多因股價受壓,是儲貨等反彈的機會,而風險則是脫歐不順,經濟重挫並打擊業務。

安踏:憧憬FILA可保持增長,而新收購Amer Sports旗下品牌可逐步接力,令到業務在內地保持擴張,長遠可打進國際做大。

銀娛:澳門博彩收入增長不濟,但澳門博彩股已無太受負面消息影響,近日更因中央力谷澳門成金融中心而受捧。銀娛利好因素有不少,如第三、四期會投資500億元,預期在2021年初試業;在橫琴擁有2.7平方公頃土地發展;可能投資在日本建賭場。未來應有持續增長空間,風險是潛在投資金額過高影響回報。

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高風險組合

5000元高風險月供股票組合
股號 名稱 資金(元)
3188 華夏滬深三百 1000
6098 碧桂園服務 1000
6060 眾安在線 1000
241 阿里健康 1000
1810 小米 1000

高風險投資組合,建議將資金平均投資於華夏滬深三百(SEHK:3188)、碧桂園服務(SEHK:6098)、眾安在綫(SEHK:6060)、阿里健康(SEHK:241)及小米集團(SEHK:1810),而後4隻只得中銀有得月供。

碧桂園服務:為碧桂園分拆的物業管理公司,碧桂園有樓賣,碧桂園服務自然有增長。

眾安在綫:是內地互聯網保險平台,主要業務涵蓋生活消費、消費金融、健康、汽車保險及航旅五大範疇。現時憧憬全年有機會扭虧為盈,尤其科技輸出業務如保險核心系統Graphene等能快速增長,並開始收成。

阿里健康:是阿里系的大健康平台,主要的兩項業務為醫藥自營業務及醫藥電商平台業務。

小米:主業仍是賣手機,長綫打造人工智能+物聯網的AIoT生態圈。近日急升是因憧憬新5G平價機及將會推多款手機,另有回購、進軍日本及穿戴裝置出貨量勁的消息支持。風險是不斷低價發認股權,蠶食公司價值,而且手機毛利低,兼內地市場華為獨大,被壓榨生存空間。

最後一提,以上只屬筆者建議,大家要想清楚是否能配合自己目標及承受力,而且要監察公司表現。若發現基本因素急劇惡化要採取行動,甚至沽,惟不要純因為股價跌就亂改策略。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。Dave Leung持有港鐵。

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